DEEP RESEARCH FUND

DEEP RESEARCH FUND – Insights

Erhalten Sie einen vertieften Einblick in unsere Anlagestrategie

Erfahren Sie mehr über zentrale Themen wie z.B. Fehlerkultur, Aktien-Screening oder lernen Sie unseren etwas anderen Ansatz zum Thema Nachhaltigkeit kennen.

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Intelligente Kapitalverwendung

Lesezeit 12 Minuten

Die Entscheidungen, die ein Unternehmen bei der Allokation seiner Ressourcen trifft, können den Wert des Unternehmens steigern, schlimmstenfalls aber auch sein Überleben gefährden. Die folgende Analyse will einen vertieften Einblick in die Möglichkeiten vermitteln, die der Geschäftsleitung in Bezug auf die Kapitalallokation zur Verfügung stehen. Zudem legen wir dar, welche davon wir für unsere Firmen bevorzugen.

Abstimmungspolitik

Lesezeit 8 Minuten

Als Teilhaber unserer Anlagefirmen möchten wir unser Stimmrecht aktiv wahrnehmen. In diesem Insight möchten wir erklären, wie wir mit unseren Stimmrechten umgehen, und eine kurze Zusammenfassung unserer internen Richtlinien zu Abstimmungen an Generalversammlungen präsentieren. Diese Ausführungen sind keineswegs vollständig, haben aber zum Ziel, auch die Herausforderungen zu beleuchten, die sich aus Abstimmungsanträgen aus den Reihen der Aktionäre ergeben, und wie wir darauf reagieren.

Nachhaltigkeit in unserem Research-Prozess

Lesezeit 20 Minuten

Das Ziel des Deep Research Fund ist es, für seine Kunden einen Ertrag zu generieren, indem Firmen sorgfältig selektioniert werden. Wir investieren nur dort, wo die Voraussetzungen bestehen, um schwierige Zeiten durchzustehen, wo mittels langfristiger Zielsetzungen geführt wird und wo hohe Nachhaltigkeitsstandards gelten. Um diese durchzusetzen, berücksichtigen wir unsere Nachhaltigkeitskriterien systematisch in allen Phasen unseres Investmentprozesses.

Wie wir gewisse Aktien vom Deep Research Fund ausschliessen

Lesezeit 8 Minuten

In diesem Insight möchten wir die Verzichtkriterien erläutern, die Bestandteil unseres Investmentprozesses sind. Die meisten Kriterien basieren auf unserer Nachhaltigkeitsphilosophie und setzen klare Limiten, was für uns akzeptable Portfoliounternehmen sind. Die Kriterien ergeben sich aus unseren bisherigen Erfahrungen in der Analyse von Firmen, aus der kollektiven Kompetenz des Teams oder aus branchenspezifischen Überlegungen. Dieses Dokument erläutert unsere Denkweise und erklärt die Regeln für solche Ausschlüsse sowie die konkreten Resultate, die sich daraus ergeben. Zum Schluss verwenden wir das Beispiel unseres Screening-Prozesses, um zu veranschaulichen, wie diese Ausschlusskriterien unser Anlageuniversum von knapp 100’000 Unternehmen auf weniger als die Hälfte reduzieren.

Renditeanalyse

Lesezeit 15 Minuten

Meistens werden Portfoliorenditen in die drei Komponenten Kursgewinn, Dividenden und Wechselkursbewegung unterteilt. Wir haben eine Methode entwickelt, um tiefer zu bohren und die effektiven Treiber der Rendite zu analysieren, handle es sich etwa um eine Expansion der Firma, um eine Verbesserung der Margen, kluge Kaufs- oder Verkaufsstrategien oder einfach um das vom Unternehmen verdiente Cash. Mit diesem Bericht wollen wir Ihnen ein Verständnis unserer detaillierten Renditeanalysen vermitteln.

Was bedeutet Nachhaltigkeit für uns?

Lesezeit 15 Minuten

Nachhaltigkeit ist seit der Gründung von Anrepa Teil unseres Anlageprozesses. Damals handelten wir vor allem aus persönlicher Überzeugung. So wie jedes Teammitglied bestrebt war, sein Leben sozialbewusst und umweltfreundlich zu führen, so waren wir überzeugt, dass wir nur in Unternehmen investieren sollten, deren Tätigkeit auf einer vergleichbaren Grundhaltung basierte.

Unser Umgang mit Fehlern

Lesezeit 10 Minuten

In diesem Report geht es um unseren Umgang mit Fehlern. Wie erkennen wir solche und wie schaffen wir eine Kultur, um aus Fehlern zu lernen?

Screening-Modell

Lesezeit 5 Minuten

Jede Anlagestrategie braucht eine Quelle für neue Anlageideen. Mit unserem quantitativen Screening-Modell stossen wir auf Aktien, an die wir vielleicht nie gedacht hätten. Denn das Modell lässt uns menschliche Vorurteile vermeiden und direkt das Wesentliche sehen.

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